Финансы - инвестирование - КСП: в spdr Barclays в Кабриолет секунд в режиме реального времени

Mazaev | Просмотров: 373





--- Гипотеза Эффективного Рынка: Акции Эффективного Рынка?


--- В режиме реального времени потоков: развивающиеся рынки Облигаций биржевых фондов линять активов (наб, ЛЭМБ)

Фонд spdr Barclays в конвертируемые ценные бумаги для etf (NYSEARCA: КСП) попытки дают результаты инвестиций, которые в целом соответствуют, до сборов и расходов, цены и производительности доходность Барклайс у. С. Конвертируемые облигации &ГТ; Индекс $500mm, или базового индекса. Этот индекс построен, чтобы повторить действие цена у. С. конвертируемые рынке ценных бумаг, за исключением того, исключает все вопросы меньше, чем $500 млн..
Конвертируемой облигации-это долговой инструмент, которые можно обменять на определенное количество обыкновенных или привилегированных акций эмитента,. Конвертируемость-это, как правило, ограничен, но может происходить по воле облигационера. Эти облигации практически всегда выдаются под более низкие проценты, чем неконвертируемая или стандартных облигаций. Это более низкая урожайность-в основном потому, что держатели облигаций имеют добавлена возможность получить прибыль от роста цены базовых акций эмитента. Риск для инвесторов цены на акции падают и держатель вынуждены сохранить или попытаться продать облигации с ниже-рынок возвращается.
Акцент на конвертируемость означает cwb-это конструировано для того чтобы произвести больше рост цен, и доходность меньше, чем стандартный облигаций, ориентированных в режиме реального времени. Фонд также включает в себя некоторые ниже инвестиционного класса облигаций в портфеле, чтобы добавить топливо к потенциальной доходностью. В самом деле, значительное большинство предприятием сосредоточены на три не инвестиционного класса категорий: ВВВ рейтинг, мусор и безрейтинговых облигаций.
Управление фактически не исполняет опцион на конвертацию облигации в обыкновенные акции. Вместо этого он опирается на рост цен акций эмитент добавить долевого надбавки к ценам облигаций; другими словами, инвесторы платят больше за конвертируемые облигации, если они считают, что они будут позже прибыли от функции преобразования.
Как Он Отслеживает Его
Через своего базового индекса, КСП используется рыночная капитализация взвешенный воздействии большого конвертируемые ценные бумаги. Средневзвешенный срок погашения Облигаций в портфеле составляет около 13 лет, а доходность составляет до 3%.
Одним из способов стимулировать привлекательность портфеля конвертируемых облигаций, чтобы сконцентрироваться на выдачу компаний из быстрорастущих секторов. Это именно то, что КСП делает; фонд даже берет на себя немного циклического наклона благодаря его акцентом на технологии и дискреционных потребительских. В некоторых отношениях, КСП выступает больше как акции фонда, чем фонд облигаций.
Около 100 позиций в портфеле, КСП обладает средним уровнем диверсификации для своей категории. В то время как большинство этих холдингов есть кабриолеты, есть приличное количество привилегированных акций, а также. В государственном секторе облигаций составляют лишь малую долю менее 1% от общей экспозиции. Топ-10 холдингов приходится около 27. 5% чистых активов.
Среди облигаций, купоны не очень низкие; более 50% купонам облигаций составляет менее 2. 5%. Пятьдесят шесть процентов КСП облигации несут кредитоспособности на уровне ВВВ. Следующий по величине кредитного группировка нерейтинговый на 29%. Сроки занимает двух разных концах спектра; одна четвертая часть всех активов принадлежит с облигациями, которые имеют срок погашения от трех до пяти лет, в то время как 15% переносят сроки погашения от 20 до 30 лет.
Управление
Cwb является частью серии фонда spdr предлагаемых Стейт Стрит Глобал советников, или СГГА. СГГА является одним из ведущих имен в сфере управления инвестиционным фондом. Советник по инвестициям фонда СГГА Управление бюджетом, Инк. Этот etf могут торговаться комиссии на торговую площадку Чарльз Шваб.
Характеристики
Cwb является не особенно эффективным фонда, пока вы сравнить его с конкурентами. Он имеет коэффициент расхода 40 базисных пунктов, или 0. 4%, что далеко от недорогого Авангард или комиссия по ценным бумагам в режиме реального времени, но 40 рис. БПС является самой низкой для данной категории.
Фонд также популярен почти 3 миллиарда долларов чистых активов, а средний дневной объем торгов, $40 млн.. Спреды достаточно низкие на 0. 05%, и создание подразделений Стоимость 0. 01%. Блок трейдеров, скорее всего, испытывают больше трудностей выхода и входа на рынок для КСП.
Отслеживание является серьезной проблемой для КСП. Несмотря на большой объем и желательно долгую историю, фонд часто отстает от своего основного индекса в несколько раз больше, чем заявленный коэфф.. К счастью для СГГА, рынок точно не насыщен готова конкуренции в этом пространстве.
Пригодности и рекомендации
Фонд spdr Barclays в конвертируемые ценные бумаги в режиме реального времени является одним из ведущих фондов облигаций за рост ставки. На самом деле, нет, пожалуй, значительное кабриолеты etf в рынке. КСП опытом-средний уровень риска в режиме реального времени связь с немного более высокой, чем средняя производительность.
Биржевых облигаций носит уникальное сочетание рисков. Etf отслеживает, как паевые инвестиционные фонды, но торговля как акции, что означает дополнительный риск капитала. Основной портфель состоит, в основном, от не инвестиционного класса облигаций, подвержена риску контрагента. И цены на конвертируемые облигации напрямую связаны с производительностью и ожидаемая доходность акции эмитента.
Несмотря на некоторые проблемы эффективности и ниша характер портфеля, cwb является хорошо управляемой командой СГГА. Бета является низкой по сравнению с наилучшим показателем, но немного высокая по сравнению со стандартным умеренной целевой показатель риска. Трейлинг 36-месячного стандартного отклонения суб-7. 00, который является прочным с учетом целевых облигаций.
Это в режиме реального времени лучше всего подходит для осторожного инвестора, который не хочет довольствоваться стандартным фонд облигаций возвращает и не ищет больших урожаев. КСП предлагает косвенного воздействия капитала через функцию кабриолет без принятия общего риска акций.
Как советник клиентов могли бы использовать это в режиме реального времени
Единственная проблема, финансовые консультанты могли с КСП объясняет его своеобразный функциональность. Это капитал, который отслеживает облигаций, стоимость которых зависит от ожидаемой доходности соответствующих акций эмитента, которые могут быть достаточно, чтобы напугать тех, кто не любит вкладывать деньги в то, что они не легко понять.
Если объяснил достаточно хорошо, КСП делает привлекательным играть за неопределенности на рынках и для тех, кто принимает умеренное количество рисков. Это может быть ядро холдинга для среднего возраста инвестора, но это, наверное, лучший в качестве поддержки.
Основные альтернативы и конкурентов
Есть несколько реальных конкурентов в КСП для экспозиции кабриолеты. Выбранный портфель в режиме реального времени-это примерно такого же размера, но он совсем другой индекс и не имеет такие же функции, как КСП. Каждый другой крупный игрок-это привилегированные акции-фонд.





Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



КСП: в spdr Barclays в Кабриолет секунд в режиме реального времени КСП: в spdr Barclays в Кабриолет секунд в режиме реального времени